A guerra do minério

COMMODITIES

Principais empresas do mundo e até o governo da China agora travam batalha pelo controle de matérias-primas como ferro, cobre, zinco e bauxita

Há uma verdadeira guerra em curso na economia mundial pelo controle de matérias-primas minerais. Os últimos lances da batalha envolvem a brasileira Vale, que disputa o controle da suíça Xstrata num negócio estimado em US$ 80 bilhões, e a australiana BHP Billiton, que tenta comprar sua maior rival, a também australiana Rio Tinto, por US$ 147 bilhões. Estão em jogo commodities cobiçadas num mundo em crescimento, como minério de ferro, cobre, zinco e bauxita (minério do alumínio), com preços negociados no mercado internacional. Para especialistas do setor, a forte concentração envolvendo cifras jamais imaginadas é um caminho sem volta que, por um lado, desafia grandes consumidores de minérios, como China e Índia, e de outro abre oportunidades para os grandes produtores, como o Brasil. Resta saber até que ponto o país vai se beneficiar delas.

Por trás das duras negociações que envolvem a Vale, debruçada sobre um pacote financeiro para tentar comprar a Xstrata (produtora de cobre e carvão mineral), a disputa é – da mesma forma que na compra da Rio Tinto – movida pelos estoques baixos ou inexistentes de minerais essenciais para o crescimento econômico, avalia Paulo Camilo Penna, presidente do Instituto Brasileiro de Mineração (Ibram). "As empresas têm de ser cada vez maiores para dispor de minério rapidamente, e isso requer capital intensivo para investimentos na produção", afirma.

A recusa da Rio Tinto, na quarta-feira, à nova oferta da BHP Billiton deu uma pequena trégua ao negócio, que vem recebendo críticas das siderúrgicas da China e do Japão, além do próprio governo chinês. A China é o maior produtor mundial de minério de ferro – mas é também o maior consumidor. O temor, que tem todo sentido, é de que a união das duas empresas daria à nova companhia o controle sobre 40% do mercado de minério de ferro e, portanto, da formação dos preços. Há pelo menos três anos em ascensão, os preços do produto devem subir entre 30% e 55% este ano, conforme estimativas de analistas do mercado financeiro. É esse poder de concentração que o governo da China tenta barrar – tanto que a chinesa Chinalco e a americana Alcoa compraram, nos últimos dias, 12% do controle da Rio Tinto.

INVESTIMENTOS


Maior exportador do mundo de minério de ferro, o Brasil detém o segundo lugar no ranking mundial da produção e receberá investimentos avaliados em US$ 9,6 bilhões só nesse segmento da mineração até 2011, conforme levantamento feito pelo Ibram. Recentemente, a Anglo American anunciou investimentos de US$ 16 bilhões no setor, depois de comprar a MMX Minas-Rio, do empresário Eike Batista. Desse total, US$ 10 bilhões serão aplicados em Minas Gerais.

A briga pela Rio Tinto eleva a temperatura da negociação, não menos complicada, da Xstrata, considerada a quinta maior mineradora do mundo. "Passamos por um boom na indústria mineral, que talvez só tenha tido precedente na Segunda Guerra Mundial", diz Camilo Penna. Recentemente, o presidente da Vale, Roger Agnelli, evitou detalhar as intenções da mineradora, alegando a necessidade de os executivos terem "juízo" num momento em que os empreendimentos minerais estariam muito caros. "Todo o resultado da Vale nos próximos anos está comprometido com o nosso plano de investimentos", disse Agnelli, à época.

Nas últimas semanas, a Vale foi atropelada pelos anúncios de concorrentes na disputa pela Xstrata, a exemplo do próprio Banco de Desenvolvimento da China. Não foi por outro motivo que vazou à imprensa uma conversa que Agnelli teve com o presidente da República, Luiz Inácio Lula da Silva, a quem o executivo teria dado explicações e pedido apoio no negócio. Um empréstimo-ponte de US$ 50 bilhões estaria sendo consolidado com bancos internacionais. O restante depende do aval do governo. O Planalto, contudo, reluta, temeroso de que a Vale acabe investindo a maior parte dos recursos no exterior.

Investimentos de peso
Recursos previstos para aplicação no Brasil nos próximos quatro anos
Minério de ferro - US$ 9,6 bi
Níquel - US$ 4,6 bi
Bauxita - US$ 2,1 bi
Cobre - US$ 186 mi
Nióbio - US$ 130 mi
Fonte: Ibram